今天起人民币正式被认可成为国际货币,这是"中国的大日子”

就在刚刚,在即将走入2015年最后一个月的时候,在美国东部时间11月30日12点,北京时间12月1日凌晨1点,大洋彼岸的华盛顿传来了令人振奋的消息,「世界的央行」国际货币基金会(IMF)主席拉加德正式宣布:将人民币纳入SDR「特别提款权」。

这意味着人民币是全球SDR的五种主要储备货币之一,地位等同美元、欧元、日圆和英镑,成为SDR货币篮子的第五种货币。决议将于2016年10月1日生效。这是人民币国际化的重要里程碑时刻,意味着人民币已成为全球主要储备货币。

到底什么是SDR?

SDR是IMF 1969年创造的一种国际储备资产。就像很多国家有战备储粮、战备储油一样,只不过这个资产是虚拟的。SDR是英文特别提款权(Special Drawing Right)的缩写,是国际货币基金组织(IMF)分配的,一种可以用作IMF和其他国际组织的记账单位,纳入其中也就意味着人民币成为了真正意义上的世界货币。以前各国印钞票,印多少,就要有多少等值的黄金或美元存在那里当自己国家钞票的担保,也就是所谓的「金本位制」。当汇率出现异常波动,这些黄金和美元还可以被运用来买进或卖出来达到调节汇率的目的。但后来黄金和美元的供应没办法跟上全球贸易的成长及金融市场的新发展,IMF就创造出来SDR,取代金本位制。人民币明年9月正式纳入之后,SDR将变成有5种货币,另外4种是欧元、日圆、英镑和美元。截至2015 年9月为止,IMF会员国的SDR有2041亿,相当于2800亿美元。

有何深远影响?

  1. 纳入SDR,意思是给予人民币储备货币的地位,对人民币在国际间的地位大幅提升。

  2. 提高人民币国际地位:推动人民币资本市场、债券市场产品的国际化,改善中国金融市场环境,提高人民币国际地位,咱们也有话语权!

  3. 人民币“入篮”短期内不会对各国央行的资产配置产生太大影响,但相信之后会有越来越多的国家愿意持有人民币作为储备金融资产,这需要一段时间。目前美元仍是各国央行持有的最主要储备货币,其后是欧元、英镑和日元。在未来很长一段时间里,美元都将是最主要的储备货币,人民币“入篮”并不会挑战美元的主要储备货币地位。

加入SDR对普通人的影响有哪些?

出国游:现在国内游客出国玩,不仅要在出发前换算汇率、预约银行换汇;回国后,还需要再把剩余的外币现金兑换成人民币,其中不仅有汇率损失,而且操作步骤相对复杂。人民币“入篮”SDR以后,未来这种情况有望改善。

出国可使用人民币结算,花钱花的更痛快了是纳入SDR的一大好处。换汇,是让每一个有出国游经历的人都非常头疼的事情。以后出国玩,就不用换汇了,直接人民币结算,走到哪花到哪,免去跑去银行预约、排队兑换外币的痛苦。

海外投资:在资本和金融账户开放的前提下,人民币“入篮”SDR后海外买房也方便的多,可以直接用人民币结算。海外置产炒股更方便。是投资海外者的福音,尤其是那些个人跨境海外的投资者,可以更方便地配置海外资产。不用兑换汇率风险降低

国内投资:国外投资者也可享受到国内股票、基金、国债、P2P等更多投资理财渠道。不仅如此,如股票、理财、基金、他国国债等海外投资渠道也将更加便利化。这对部分有钱不知何处安放的“土豪”们的确是一件乐事。

国内个人跨境投资,以及境外机构投资者投资中国资本将变得更自由、便捷。

国际贸易:跨境交易收购效率更高由于国际市场上对人民币需求的逐步上升,未来人民币汇率会得到支撑,也有利于企业跨境投资、交易、收购、兼并,购买资源、劳务、技术等。大宗商品也可以用人民币计价了,汇率风险小多了 (就是说,以前美元升值就开始担心进口商品成本升高,人民币加入SDR后可能就没那么担心了)

随着中国对外贸易中以人民币计价的比例越来越高,人民币已成为最常用的支付货币之一。中国企业经常向贸易对象提供更具吸引力的价格和融资、换取对方采用人民币结算,从而消除自身的汇率风险。截至目前,人民币正在迅速扩大其在贸易结算中的作用。用贸易伙伴国的货币结算交易而不通过美元作为中介可以大大提高效率。

为什么人民币纳入SDR是件大事?

人民币纳入SDR,是1999年欧元诞生之后IMF最大的变化。将人民币纳入SDR,反映中国经济在全球的实力。人民币纳入SDR之后,世界各国的外汇存底将多了一项选择,全球对人民币的需求无疑会增加。

那么人民币的需求会大幅增加吗?

绝对会,但不是立刻。因为既使今天IMF做成将人民币纳入SDR的决策,人民币要到2016年9月,才会真正加进SDR的一篮子货币里,让IMF会员国有足够的时间渐进调整他们的SDR。

美银美林估计,IMF将人民币纳入SDR,光是IMF各会员国调整他们的SDR,就将为人民币创造相当于亿美元的需求。但人民币纳入SDR的影响将十分深远。

事实上,世界各国央行外汇存底里,目前已经有相当于800亿美元的人民币。假定人民币在全球外汇存底里的比重上升到和英镑与日圆相当,等于全球对人民币还会有相当于3700亿美元的惊人需求。必须注意的是,这些变化至少会花上3年甚至更长的时间。

什么样的投资工具会因为人民币被纳入SDR而受宠?

人民币被认可做为储备货币之后,除了人民币本身之外,中国国内的债券市场势必将会变得更加国际化。在国内债券市场已经是全世界第二大,但外资持有比率仅3%,只要上升到与邻近亚洲国家相近比率的20%,对人民币的需求就会产生翻天覆地的改变。

加入SDR,就等于人民币已经国际化了吗?

不完全是。人民币到目前为止,都还不是自由流通、自由兑换的货币,国内经常干预金融市场,国外投资人汇进汇出资金、以及国内人可以买多少海外资产,都还是被严格控制着,也就是大家所谓的「资本帐」没有开放,国内必须在利率自由化、资本帐开放上面接轨国际,人民币才算真正的自由化。

李克强:加入SDR是尽一个发展中大国的国际责任

今年9月,李克强总理会见2015夏季达沃斯论坛企业家代表时表示,中国愿意加入SDR(特别提款权),不仅是为了人民币逐渐实现国际化,也是尽一个发展中大国应有的国际责任。中国不是世界经济风险之源,而是世界经济增长的动力之源。

央行:人民币加入SDR是双赢

中国人民银行此前表示,欢迎拉加德的声明,这是对中国经济发展和改革开放所取得成绩的肯定。

近几年中国一直在致力于人民币的国际化,这次人民币被纳入SDR可以看作历史性的一刻,中方认为,人民币加入SDR有助于增强SDR的代表性和吸引力,完善现行国际货币体系,对中国和世界是双赢的结果。

今天全球各大媒体把此事堪比“中国的大日子”。或许,只有多年以后才可以知道,这个事件对中国、对世界经济的重要影响。

欧亚时报 编辑部

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